艾迪药业前三季度扭亏 HIV板块收入保持高增

　　0 月 29 日晚间，艾迪药业（688488.SH）披露 2026 年第三季度报告。报告期内，公司营收小幅承压，但利润端实现扭亏，经营现金流大幅改善，抗 HIV 创新药成为增长核心引擎。

 

　　财报数据显示，公司前三季度实现营业收入 5.5 亿元，同比微降 0.43%；利润总额 3441 万元，同比增长 29.25%；归母净利润 1981.13 万元、扣非净利润 2450.68 万元，同比双双扭亏。经营现金流表现亮眼，前三季度净额 7766.41 万元，同比大增 182.53%。

 

　　业绩改善由多重因素共同驱动。一方面，HIV 板块收入同比增加 6685.64 万元，是营收端最主要增量来源；另一方面，核心管线 ACC017 进入 III 期临床阶段，相关支出转为资本化核算，当期研发费用较去年同期减少 1118.35 万元。叠加销售、管理费用合计同比下降 1203.98 万元，费用管控进一步释放利润空间。

 

　　公司业务分为抗 HIV 创新药、人源蛋白两大板块。子公司南大药业搭建起人源蛋白 “原料 - 制剂” 一体化链条，2025 年净利润 6070.09 万元，同比增长 17.83%，是稳定的盈利基本盘。抗 HIV 创新药则是增长主线，2025 年该板块收入 2.84 亿元，增幅 89.72%；2026 年前三季度 HIV 药品收入约 2.78 亿元，同比增长 31.73%，Q3 单季收入 9762 万元，增长势头延续。

 

　　商业化层面，公司持续完善 HIV 产品推广体系：差异化销售模式落地，稳步扩面医院渠道；在重点省份开展学术推广与抗艾科普，强化产品差异化优势认知；依托临床数据与真实世界研究夯实循证证据，支撑产品持续上量。目前公司已有 4 款抗 HIV 药物获批，今年新增迪可韦 ®（多替拉韦钠片）、迪鲁韦 ®（达芦那韦片），形成创新药 + 仿制药矩阵，覆盖初治、经治、耐药挽救全病程。

 

　　在研管线按照 “治疗 + 预防” 双线布局。新一代整合酶抑制剂 ACC017 片 III 期临床已完成全部受试者入组；以 ACC017 为核心的三联复方制剂 ADC118 片完成生物等效性试验，获批开展经治感染者转换治疗 III 期临床。预防赛道上，HIV 暴露前预防（PrEP）长效管线有序推进，全新结构衣壳抑制剂 ACC085 注射液进入 I 期临床，口服剂型 ACC085 片拿到临床批件，ACC077 片处于临床前开发阶段。

 

　　同日，公司公告股份回购预案，计划以 1000 万 - 2000 万元自有资金回购股份，回购上限 22.39 元 / 股，用于员工持股或股权激励。叠加实控人傅和亮今年 3-7 月增持 730052 股，以及定增预案中拟认购 3%-8% 发行份额，连续动作强化管理层与上市公司利益绑定。

 

　　整体来看，艾迪药业 HIV 商业化体系初步跑通，公司逐步从大额投入期转向业绩兑现阶段。但本次利润修复是收入增长、研发资本化、费用压降共同作用的结果，盈利持续性仍有待后续季度持续验证。